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印度是否还有机会复制中国经验成为全球制造业中心?

-印度仍是全球投资者的巨大“增长希望”。制造业从中国外移的进程正在进行。

-不断提高的环保标准以及劳动力和土地成本的增加被认为是公司将出口生产转移到中国大陆以外的主要动因。

-已有200家美国公司欲将生产基地从中国迁至印度。

世界级综合商务园区印度斯里城(Sri City)

很多投资者和大型上市公司认为,印度错过了一次成为全球制造业中心的机会。尽管印度国内每年有700万人进入劳动力市场,这种观点仍占主导地位。

尽管如此,印度市场在高峰时期的市值增长率还是达到了10%以上,并且仍是全球投资者的巨大 “增长希望”,但我们认为印度实际GDP需要增长8%以上才能实现市场的盈利预期。

我们预计中国制造业外移将成为未来几年的趋势。如果本月大选后上台的新政府能够准确定位、施策有方,这种趋势能为印度带来潜在的黄金机会。早前已有证据显示这种潜力确实存在,虽然其未来的发展速度和规模仍不确定,但是制造业从中国外移的进程正在进行。

不断提高的环保标准以及劳动力和土地成本的增加被认为是公司将出口生产转移到中国大陆以外的主要驱动因素

制造业外移动因

美中之间贸易紧张局势的升级是一个新变量,与此同时,成本的上升和更严格的环保标准仍然会是中国制造业外移的动因。

中国制造业在经历了20年左右的上升期之后,近期受到来自于内外的压力,自2016年起,其在全球制造业出口所占份额开始下降。最近瑞银证据实验室对中国和东亚地区首席财务官(CFO)的调查(日本、韩国和中国台湾)显示,他们中的许多人正在考虑将制造能力迁到中国大陆之外。

印度的优势

调查显示,印度已成为建立制造业基地的首选目的地之一。除了降低成本,印度在环保达标方面管制相对宽松,且印度能提供相对较多的熟练劳动力。瑞银证据实验室对美国首席财务官进行的类似调查发现,在过去两年中,印度成为了越来越受欢迎的外国直接投资目的地。

这项调查的244名受访者来自不同行业的各个组织,其中71%的受访者来自年收入低于50亿卢比的公司。值得注意的是,其中较大型的、与市场关系更为紧密的上市公司目前着力于本土市场而非制造业出口。大约85%的受访者收到了大量外国直接投资的咨询,87%的受访者收到了中国制造商的生产合作邀请。

印度作为制造业目的地的吸引力在过去三、四年中有了显著的提高,这得益于开展业务便利性的提高、金融渗透率的提升和政策支持(服装、皮革还有近期的电子产品一直受到行业特定政策/激励措施的影响)等许多方面。

该调查还发现,各行业的关键成功因素前景向好。其工业分析师的“基础设施可用性指数”表明过去20年里取得了实质性的改善。

我们认为,市场对基础设施的看法过于悲观、不够现实,这是一个主要的制约因素,且受到孟买等城市基础设施的影响过甚。与过去十年相比,印度现在已经拥有剩余电力和港口剩余吞吐能力。

视频图片-妇女在制造中心工作

除了低成本,印度市场还有规模上的优势,可以在中国制造业外迁中获益(特别是在扩大当地市场规模方面)。美国人口普查局最近的贸易数据显示,在美国对中国出口产品加征关税后,印度的表现超过了美中贸易战所预期的温和增长。

如果我们推断出这一点,并假设出口到世界其他地方的份额增加,再加上乘数效益,印度将在未来五年内实现8%以上的潜在实际GDP增长。在最理想的情况下,假设市场份额增加,印度GDP增长可能超过9%。这两种情况都会创造出每年300万到600万的就业机会(包括间接创造的就业机会),有助于改善外部稳定性,其表现为货币波动的减少。

哪些行业可能会直接受益?哪些行业有占据市场份额的趋势?首席财务官关注的行业有哪些?我们对此作了分析并查看了瑞银证据实验室的数据。我们的结论是,服装、化工、工业制成品和服务以及电子业都是蓄势待发的产业。我们将密切关注下一届政府如何推动政策把握这一机遇。

最近印度国内竞相向选民承诺的民粹主义泛滥,这可能会限制新政府通过激励机制或基础设施建设寻求机会的能力。我们希望目前不要对印度最低工资标准进行直接干预,以免削弱印度现有的低成本优势。

美国已有行动

据美国顶级游说小组称,约200家美国企业希望在印度大选结束后,把设在中国的生产基地搬迁到印度。如今,已经有许多企业开始寻找别的生产基地来代替中国。

美印战略伙伴论坛(USISPF)主席Mukesh Aghi称,有许多美国企业正在与他讨论应如何通过投资印度,将印度作为代替中国的另一选择。该论坛向新政府建议应加快改革速度、使决策过程更透明化。

Aghi 在接受PTI采访时表示,“我们看到,美国公司在过去的12至18个月里对电商领域或数据本地化方面的决策更多地是面向国内,而非全球。因此,我们须提出使决策过程更透明化的建议。”

已经有许多企业开始寻找别的生产基地来代替中国

谈及印度政府应如何吸引外资,Aghi称新德里应加速改革、积极干预、让决策过程更加透明。“要吸引这些美国公司,方方面面都需要考虑,包括土地问题、关税问题以及如何让印度成为全球供应链中的一部分等关键问题。至今提出的众多改革方案都需要进一步的延伸和拓展,而这一过程将创造许多工作岗位。”

美国负责南亚和中亚事务的贸易代表助理Mark Linscott正在和论坛的各个成员国合作,就印度需要加强出口思考建议。“我认为目前提出的建议中有一条可以帮助到印度,那就是考虑建立印美自由贸易区(FTA)。如果说印度希望从中国进口廉价的商品,那么同美国建立自贸区就足以满足这个需求。这样一来,印度可以限制从中国进口商品,却向美国打开市场并获得更多进入美国市场的机会,而像普惠制(GSP)这样的问题也能迎刃而解。”

思科(Cisco)供应链运营高级副总裁John Kern领头在该论坛的成员国内部组建了一个高水平制造业委员会,他正在把如何将印度转变为制造业中心的各项细节归总成一份文件,“希望这份文件能在大选结束时完成,它会成为建议的一部分”。

“我们还需要一个后备策略。开启印度的制造业中心转变之旅,还有很多小问题需要解决,它们会影响转变的进程。然而,许多问题在现阶段还无法解决,需要等到大选结束。急于开启印度制造甚至寻求打开印度市场的企业已经饱和了。”

这些公司准备了充足的资金投资印度,“如果非要说出具体的金额,在过去四年里,论坛成员国的那些公司已经投资了500多亿美元”。

本文参考自5月10日《印度经济时报》和4月27日PTI新闻

翻译:赵刚,Even

编辑:安迪

排版:Even

校对:何源

消息来源:https://uphindia.com/2019/04/27/200-us-companies-seeking-to-move-manufacturing-base-from-china-to-india-post-ls-polls/;https://m.economictimes.com/news/economy/indicators/does-india-have-a-second-chance-to-replicate-china/amp_articleshow/69260673.cms

来源/印中经济文化促进会

本文作者系新浪国际旗下“地球日报”自媒体联盟成员,授权稿件,转载需获原作者许可。文章言论不代表新浪观点。

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